Comparador de comisiones a largo plazo

Una comisión recurrente reduce el saldo cuando se cobra y también elimina el crecimiento futuro que ese importe habría generado. Por eso su impacto a veinte años supera la suma simple de porcentajes.

Fija la metodología

Escenario común:

• 10.000 € iniciales;
• 200 € al final de cada mes;
• 5 % anual efectivo bruto;
• veinte años;
• comisión anual efectiva sobre saldo, distribuida mensualmente;
• sin inflación ni impuestos.

Capliz convierte la comisión anual f a una tasa mensual equivalente de coste: 1 − (1 − f)^(1/12). Cada mes calcula crecimiento, descuenta coste y registra después la aportación final.

Si otra herramienta resta f/12, utiliza una metodología ligeramente distinta. No mezcles cifras sin declararlo.

Compara tres niveles

Comisión anual	Saldo aproximado
0 %	107.693,87 €
0,5 %	100.624,63 €
1 %	94.077,43 €

El total ingresado es 58.000 € en los tres casos. Frente a coste cero, las diferencias de saldo rondan 7.069,24 € y 13.616,45 €. No equivalen necesariamente a «comisiones cobradas»: incluyen el crecimiento que los importes descontados ya no obtienen.

Control. Con comisión cero, el acumulado de costes debe ser cero. Aumentar la comisión manteniendo todo lo demás no puede aumentar el saldo.

Interacción guiada

1. Coloca la comisión en 0 % y registra saldo, interés bruto y costes.
2. Sube a 0,25 %, 0,5 %, 0,75 % y 1 %.
3. Calcula diferencia absoluta frente a cero.
4. Divide esa diferencia por el saldo sin comisión.
5. Repite a diez años.

Compara la diferencia relativa a diez y veinte años. El plazo amplifica un coste recurrente, pero no afirma nada sobre resultados futuros.

Coste cobrado frente a coste de oportunidad

Registra dos magnitudes:

Costes acumulados: suma de importes descontados en cada periodo.
Diferencia final: saldo sin coste − saldo con coste.

La segunda suele superar a la primera con tasa positiva porque incluye crecimiento perdido. No llames «comisión» a toda la diferencia sin explicar esta descomposición.

Investor.gov explica en su boletín sobre costes y gastos que incluso pequeñas comisiones pueden tener un impacto importante con el tiempo.

Otras bases de coste

No todo coste es porcentaje anual sobre saldo. Puede ser:

• importe fijo por operación;
• porcentaje de cada aportación;
• coste de entrada o salida;
• comisión sobre resultados;
• cambio de divisa;
• gasto indirecto dentro de un producto.

Este comparador no puede convertirlos en una sola tasa sin hipótesis. Modela cada flujo en su fecha o declara la exclusión.

Pruebas de coherencia

Tasa bruta cero. Una comisión sobre saldo puede reducir capital; verifica que no aparezca crecimiento positivo.

Plazo cero no permitido. En la fecha inicial aún no debe existir coste recurrente salvo comisión de entrada declarada.

Aportación cero. Aísla el coste sobre capital inicial.

Saldo cero. Una comisión puramente porcentual sobre saldo debe ser cero.

Exportación. La suma de la columna de costes debe coincidir con el resumen.

Interpretación responsable

La CNMV recomienda informarse sobre rentabilidad, riesgo y gastos. Este laboratorio aísla gastos; no compara calidad, riesgo, protección, liquidez, servicio ni fiscalidad. Tampoco implica que dos productos con tasas brutas iguales vayan a obtener la misma trayectoria.

La calculadora de Investor.gov sirve como referencia del caso sin costes. Para contrastar comisiones, reproduce exactamente la base y el momento.

Conclusión del laboratorio

Informa: «bajo una tasa bruta constante del 5 %, estos flujos y la metodología descrita, pasar de 0 % a 0,5 % reduce el saldo calculado en aproximadamente 7.069,24 € a veinte años». No escribas que esa diferencia «se perderá».

El comparador aporta valor cuando hace visible la mecánica del coste y mantiene fuera cualquier conclusión que la variable aislada no puede sostener.

Experimento de coste fijo

Compara una comisión de 1 € mensual con 0,5 % anual sobre saldo. No conviertas el euro a porcentaje usando solo el saldo inicial: su peso relativo cambia a medida que el saldo crece.

Para el coste fijo, resta 1 € en cada fila después del crecimiento y antes de la aportación. Total cobrado en veinte años: 240 €, sin contar crecimiento perdido. Para el porcentual, calcula sobre la base declarada.

Control. Con saldo cero, el coste porcentual es cero; el fijo puede seguir existiendo si la regla contractual lo cobra. Esta prueba distingue ambas mecánicas.

Punto de equivalencia

En una fila concreta, 1 € equivale a 0,5 % anual distribuido mensualmente solo para un saldo específico. Al cambiar el saldo desaparece la equivalencia.

Registra el año en que los costes periódicos se aproximan y cómo divergen después. No uses ese cruce para afirmar qué estructura es mejor; faltan servicio, riesgo y condiciones.

Exportación de la diferencia

Añade columnas Coste periodo, Coste acumulado y Diferencia frente a cero. Verifica que coste acumulado nunca disminuye y que la diferencia final supera o iguala el coste acumulado con tasa positiva.