Detectar resultados poco realistas

«Poco realista» puede significar dos cosas distintas: la operación es incoherente o el supuesto está mal justificado. La primera se comprueba con matemáticas; la segunda exige fuente, contexto y límites. No conviene mezclar ambas.

Control 1: escala del porcentaje

Para 1.000 €, 5 % y dos años, el resultado es 1.102,50 €. Si aparece 36.000 €, quizá se escribió 5 en lugar de 0,05:

1.000 × (1 + 5)^2 = 36.000.

El formato de porcentaje puede ocultar el fallo. Haz clic en la celda y comprueba el valor real. La función VF de Microsoft también requiere que tasa y número de periodos sean coherentes.

Control 2: frecuencia duplicada

Una tasa anual del 6 % no se aplica doce veces por año sin conversión. Si una herramienta usa 6 % mensual durante veinte años, el factor es descomunal. Pregunta:

• ¿efectiva o nominal?;
• ¿periodo de la tasa?;
• ¿frecuencia de capitalización?;
• ¿exponente en años o meses?

Prueba un solo año. Una tasa anual efectiva del 6 % debe transformar 1.000 en 1.060, no en más de 2.000.

Control 3: aportaciones

Compara total ingresado con saldo. Si se aportan 100 € al mes durante diez años y no hay capital inicial, el total es 12.000 €. Con tasa cero el saldo debe ser 12.000 €. Si muestra 12.100 o 11.900, existe un pago extra o ausente.

Con tasa positiva, separa crecimiento. No presentes un saldo de 20.000 € como «ganancia de 20.000 €» si 12.000 proceden de pagos.

Control 4: orden temporal

Una aportación final no puede crecer durante todo el plazo. Si se suman todas las aportaciones al capital inicial y se capitaliza el bloque durante veinte años, el resultado asigna antigüedad falsa a pagos futuros.

Dibuja la primera y última aportación. La última realizada justo en la fecha de valoración debe aportar su importe, sin crecimiento previo.

Control 5: tasas históricas y promociones

Una cifra puede estar bien calculada y seguir siendo una base débil. El boletín de Investor.gov advierte sobre garantías de rentabilidad, proyecciones, backtesting y selección de periodos.

Señales de alerta:

• extender décadas una tasa promocional de meses;
• seleccionar solo años favorables;
• usar media aritmética como tasa compuesta;
• ignorar cambios de condiciones;
• llamar «esperado» a un valor sin probabilidad documentada;
• mostrar solo el escenario superior.

Control 6: costes, inflación e impuestos

La CNMV recomienda informarse sobre rentabilidad, riesgo y gastos. Un saldo bruto no es comparable con otro neto. Verifica:

• comisión incluida y base;
• coste fijo o porcentaje;
• inflación exacta o aproximada;
• resultado antes o después de impuestos;
• moneda y fecha de poder adquisitivo.

No inventes una tasa fiscal genérica para «completar» el modelo. Es mejor declarar la exclusión.

Control 7: regla de magnitud

Calcula mentalmente límites. Al 0 %, el saldo es el total ingresado. Al 100 % anual, un capital se duplica cada año. Si una tasa del 5 % produce más que el caso del 100 %, la estructura está rota.

Usa la regla de 72 solo como aproximación: al 6 %, la duplicación ronda doce años. Si una herramienta duplica en dos años, investiga la unidad.

Control 8: número de decimales

Un resultado con 14 decimales no es más fiable si la tasa es una hipótesis aproximada. La precisión de cálculo evita errores; la precisión comunicada debe respetar los datos. Muestra céntimos para moneda y conserva decimales internos para auditar.

Ejemplo de auditoría rápida

Entrada: 10.000 €, 200 € mensuales, 5 % anual efectivo, diez años.

1. Total ingresado: 34.000 €.
2. Tasa mensual equivalente: alrededor de 0,4074 %.
3. Última aportación final: no crece.
4. Saldo debe superar 34.000 € sin costes.
5. Al sustituir tasa por cero: exactamente 34.000 €.
6. Una hoja mensual y una fórmula de anualidad deben coincidir.

Si el saldo informado es 200.000 €, no lo descartes solo por intuición: reproduce la fórmula, revisa si el 5 % se aplicó cada mes y documenta la causa.

Semáforo de conclusión

Rojo: porcentajes, periodos o flujos incoherentes; no usar hasta corregir.
Ámbar: cálculo coherente, pero fuente, costes o límites incompletos.
Verde técnico: operaciones reproducibles y supuestos claros.

Verde técnico no significa resultado probable ni producto adecuado. Solo que la proyección expresa con honestidad su ecuación. El objetivo de detectar cifras poco realistas no es elegir la más baja, sino exigir trazabilidad a cualquier cifra, alta o baja.

Prueba de crecimiento implícito

Si solo tienes capital inicial, final y plazo, calcula la tasa compuesta implícita:

i = (capital final / capital inicial)^(1/años) − 1.

Para un saldo que multiplica por diez en diez años, la tasa implícita ronda 25,89 % anual. La operación no declara imposible el resultado; revela qué supuesto constante estaría escondido. Después exige fuente, costes, riesgo y trayectoria.

Con aportaciones, no uses esa fórmula: reconstruye fechas o calcula una tasa interna con signos y metodología. Un saldo alto puede deberse sobre todo a dinero nuevo.

Prueba de duplicaciones

Cuenta cuántas veces se duplica el capital. Una tasa del 5 % tarda alrededor de 14,2 años en duplicar sin flujos. Si una proyección muestra cuatro duplicaciones en veinte años, la tasa o los flujos necesitan explicación.

Evidencia mínima para una incidencia

Conserva entrada exacta, captura o CSV, fórmula de referencia, resultado esperado y observado, primera fila divergente, versión, fecha e hipótesis sobre la causa.

No edites el archivo exportado para que coincida. Genera una nueva versión después de corregir la entrada o el motor. Así se distingue un error original de una corrección manual.